[a股今年行情已经结束了]a股开始全面恢复行情,预计将持续到明年第二季度

中信证券:a股开始全面恢复行情,预计将持续数月。

预计国内经济和政策将越来越明朗,经济同比改善将持续到明年第二季度。欧美加息和人民币快速贬值的压力已经过去,对市场的负面影响正在逐渐减弱。库存融资仓库和增量资金立场是持续的。a股全面恢复行情已经开始,预计将持续数月,期间扰动因素反复或反复出现,但维修趋势不会改变。建议继续坚持均衡构成,积极部署价值评估转换和经济转折点产业。

首先,改革和Todi政策将逐步明确,基本面将逐步恢复,预计9月份社会融合数据超过预期后第四季度将继续上升,此次国内GDP同比改善将持续到明年第二季度,经济和政策将明确奠定此次恢复行情的基础。第二,在通货膨胀的制约下,美联储政策难以改变,预计年底之前加息将如期落地,但很难进一步恶化,a股基本面的相对优势出现,人民币汇率恢复双向波动,外部因素的负面影响减弱,此次行情恢复窗口将打开。最后,市长/市场流动性开始改善,市长/市场风险偏好从底部上升,但仍然存在较低的评估和恢复空间库存融资仓库和增量资金立场,产生了资金接力效应,加强了此次维修行情的持续性。

中信建设证券:展开反击行情

上周市长/市场反弹符合“底层地区,气势反击”的判断,但反击的持续性需要基本面和资金面的进一步配合。在目前的市长/市场交易结构中,像4月末这样的寡头上升增长风格中小板块风格呈现出优势特征,在历史上有很大的反弹可能性。

目前,部分指标已具备部分底层特征,存在继续大幅下行的风险或局限性,但市长/市场转机仍然需要主要矛盾缓解和更多的潜在催化剂。也就是说,前期的政策能否对实体经济前途更加顺利,尤其是国内房地产和消费等领域。结构上以稳定为主低评价或有政策支持的低评价板块是构成的重点。从中期来看,中国的内需潜力很大,目前的政策制约相对较少,只要改革和发掘潜在空间,政策及时适当地发挥力量,从6-12个月的角度来看,市长/市场机会大于风险,不能过于悲观。

海通证券:目前a股底部结实,新能源和数字经济等增长板块弹性更大。

纵观历史,信用数据依次出现在转折点上升和a股底部,贷款余额M2社会融通存量同比a股中长期贷款余额同比出现。此次社会融合与去年同期相比,21/1022/09中,张贷开始同比回升,验证了目前a股底层地区稳固。稳定增长,保教楼政策落地预计将推动第四季度股市在年内迎来第二次机会,新能源和数字经济等增长板块的弹性更大。

目前市场已经在底部地区,流动性是更有可能发生积极变化的因素,但市长/市场反弹趋势的确立仍然需要经济预期的改善。现阶段,经济增长引人注目,一方面,在“弱经济”环境下,增长相对价值占优势,另一方面,市场在底层前后短期优势风格持续到一定程度。

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校对:王伟


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